מה זה השקעות ערך?

השקעות ערך זאת השיטה שבה פועלים המשקיעים הטובים בעולם.

אז מה זה השקעות ערך?

Value investing is all about purchasing stocks at a price that is significantly lower than their value

המחיר זה מה שהמשקיע משלם עבור המניה.

הערך (Value) זה השווי של העסק עבור המשקיע ומכאן ניתן לגזור את המחיר שאסכים לשלם עבור המניה.
יש הרבה שיטות להעריך שווי של חברה ולא צריך להיות רואה חשבון בשביל לעשות את זה.

חשוב להבין שערך ומחיר זה לא אותו הדבר והמשקיע הנבון תמיד יחפש לקנות במחיר שהוא נמוך משמעותית מהשווי.

הפער בין השווי של החברה למחיר שבו ניתן לרכוש את המניה נקרא "מרווח הביטחון" (Margin Of Safety) וככל שמרווח הביטחון גדול יותר כך המחיר זול יותר.
זול או יקר זה לא בדולרים. זול או יקר זה ביחס לשווי של החברה

מרבית האנשים לא מאמינים שיכול להיות מצב שבו המחיר יכול להיות נמוך משמעותית מהשווי אבל בשוק ההון זה קורה כל הזמן וזה מה שמשקיעי ערך מחפשים.

אפילו נדל"ן ניתן לקנות בזול בשוק ההון ושנת 2020 נתנה לנו הזדמנות מעולה לעשות את זה. בהמשך אשתף איך בדיוק קנינו מניות נדל"ן בחצי מחיר בזמן הקורונה, מניות שככבר הכפילו את עצמן.

איך זה בכלל יכול להיות? זה קורה כל הזמן ובהמשך אסביר איך זה קורה ואתן דוגמאות.
האם כל נפילה במחיר של מניה זאת הזדמנות קניה? ברור שלא!

מניה זה כלי לרכישת בעלות על עסק.
אין שום היגיון לקנות מניה אם אני לא רוצה להיות הבעלים של העסק.
אם אתה לא יודע להעריך כמה העסק שווה עבורך אז אתה לא יודע אם אתה קונה בזול או ביוקר
וזה אומר שאתה מהמר ולא משקיע.

בסופו של יום, משקיעי ערך בוחנים כל השקעה כמו בעלי עסקים ותמיד מחפשים לקנות בזול.
זאת הסיבה שהשקעות ערך זה הדבר הכי רחוק מהימור, אם אתה יודע מה אתה עושה.

בפועל, השקעות ערך זאת שיטה מוכחת לקניית מניות של חברות מעולות בזול והיא קיימת כבר 90 שנה.

משקיעי ערך מחפשים רק חברות מעולות עם הנהלה חזקה ותוצאות עסקיות מוכחות לאורך שנים.

וורן באפט הוא משקיע הערך המפורסם בעולם והוא עושה זאת כבר 60 שנה, אולם יש עוד משקיעי ערך רבים שפועלים לפי אותם העקרונות ועושים הון בשוק המניות.

כתבתי על כך שמשקיעי ערך קונים רק חברות מעולות. 

אז איך יודעים לאפיין חברה מעולה?

חברה מעולה היא בדרך כלל חברה שמובילה את השוק בתחומה ומתאפיינת בנתונים איכותיים שמבדלים אותה מהמתחרים וגם בנתונים פיננסים מעולים.

מדובר בתהליך מוגדר היטב שמאפשר למשקיע להבין האם מדובר בעסק מעולה, כמה הוא שווה למשקיע וכמה אנחנו מוכנים לשלם עבור המניה.

לאחר מכן, כל שנותר לנו זה להמתין שהשוק יתמחר את המניה של החברה במחיר נמוך משמעותית מהשווי ואז לפעול בנחישות.

העולם של Value Investing מציית לכללי ההיגיון שהיקום אוכף עלינו: על מנת להרוויח אנו קונים בזול ומוכרים ביוקר, ומקפידים לעשות את זה רק עם חברות מעולות.